近(jìn)期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规(guī)则》，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对(duì)中国(guó)建设(shè)银(yín)行(xíng敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思)股(gǔ)份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工(gōng)具(jù)，房(fáng)地(dì)产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对(duì)中国进(jìn)出(chū)口银(yín)行金融(róng)债券(quàn)发(fā)行(xíng)涉嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中国民(mín)生银(yín)行承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务违规(guī)被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券(quàn)交(ji敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思āo)易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖(mài)或(huò)做(zuò)市(shì)等方式参与债(zhài)券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关(guān)公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测(cè)工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的(de)多期债务(wù)融资工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会(huì)网(wǎng)站披露，近(jìn)期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收取发(fā)行人(rén)大(dà)额财(cái)务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理规则，被(bèi)交易(yì)商协(xié)会进行自律调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报(bào)的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律调查和(hé)自(zì)律问询103次敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思，作出(chū)各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发(fā)行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业(yè)务(wù)，12位责任人(rén)被认定不(bù)适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具未按照(zhào)发行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个(gè)别债(zhài)务(wù)融资(zī)工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和(hé)自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商(shāng)作为(wèi)银行间市场基(jī)石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰(xī)信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行业(yè)的(de)良性竞争生态(tài)。

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