今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会(huì)和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但该(gāi)内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基(jī)金代(dài)销机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估(gū)办法，比如基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金(jīn)研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然(rán)是(shì)基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业(yè)所面临(lín)的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可(2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一(yī)家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基金等(děng)第(dì)三方代(dà2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪i)销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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